Evolutia datoriei externe vs evolutia aurului

Ma tot uit de ceva vreme la evolutia cursului pe XAU (aur).
Chiar daca mai tarziu decat ma asteptam a inceput sa urce de parca e pe vitamine.
Si eu cred ca o sa mai continue urcusul luni bune de acum incolo.

Dar haideti sa facem o mica analiza pe trecut si prezent, ca sa vedem ce ne rezerva viitorul.

Mai jos avem un grafic cu evolutia cursului aurului din 2010 pana acum.

Observam ca punctul de maxim al cursului a fost atins in 2012, mai exact in octombrie 2012, si a fost de 202.0812 lei (sageata galbena)

Dupa care a inceput sa scada.

Apoi, de la sfarsitul lui 2015 \ inceputul lui 2016 incepe iar sa creasca.

Sageata rosie reprezinta momentul brexit-ului, si a dus cursul la maximul ultimilor 6 ani, in iulie 2016, la 180.3165 lei

Urmeaza apoi, mai mult sau mai putin, o evolutie laterala timp de aproximativ 2 ani, urmata de o scadere pe care personal nu mi-o explic.

Sageata albastra reprezinta minimul de dupa votul brexit-ului, care a fost atins in septembrie 2018,  152.5446 lei

Dupa care a inceput cresterea.

Sageata verde reprezinta cursul actual, din data de 19.02.2019, si este in valoare de 179.3925 lei

Acum sa mai vedem un grafic, luat de pe ZF, cel al datoriei externe:

Observam ca maximul datoriei externe a fost in 2012, cand s-a apropiat de 100 mld. euro, dupa care a inceput sa scada.

Pt ca acest grafic prezinta datele doar pana in 2016, am extras de pe site-ul BNR datoria externa la sfarsitul anilor 2017 si 2018:

Datoria externa la sfarsitul anului 2017 a fost de: 97.36 mld. euro.

Datoria externa la sfarsitul anului 2018 a fost de: 98.47 mld. euro.

Prima observatie este ca ne apropiem cu pasi repezi de maximul datoriei externe avut de Romania dupa 1989, maxim care a fost in 2012.

A doua observatie este ca, in 5 octombrie 2012 , cand s-a inregistrat maximul cursului pt aur, in valoare de  202.0812 lei, cursul pentru euro era de 4.5694 lei, pe cand cursul de ieri 19.02.2019 pt euro a fost de 4.7480 lei.

Practic, la cursul din 5 octombrie 2012 pt euro si aur, XAU ar fi fost cotat la 44.22 euro (maxim istoric, repet).

Tinand cont de cursul actual al euro, asta ar insemna o valoare in lei a cursului XAU de 209.9798 lei.

Haideti sa adaugam si inflatia, luata de pe site-ul INS:

Observam ca in 2012, cand a fost atins maximul pt aur, inflatia a fost de 3.3%

Apoi a crescut, apoi am avut deflatie, dupa care de la sfarsitul lui 2016 (culmea coincidentei, de cand a incpeut sa creasca datoria externa) am inceput iar sa avem inflatie crescatoare, ajungand ca in 2018 sa fie de 4.6% (personal cred ca a fost mai mare de atat).

Concluzia mea este una singura:

daca in maximul datoriei externe din 2012 cursul XAU a fost de 202.0812, tinand cont de cum evolueaza datoria externa,  inflatia si cursul euro,  (ca sa nu mai vorbesc de masurile pe care le ia guvernul actual)  nu vad niciun motiv ca, in acest an sau in urmatorul,  cursul XAU sa nu depaseasca pragul de 210 lei.

Si am tinut cont doar de situatia interna in aceatsa analiza.

Daca tinem cont si de ceea ce se intampla pe plan extern, unde bancile centrale (nu si cea a Romaniei...) isi cresc rezerva de aur, atunci situatia e si mai putin roza...

Goana dupa aur

ps: ca sa fie clar, prin cresterea rezervei de aur ma refer strict la a cumpara aur, nu la prostia repatrierii rezervei de aur stocata la Londra, ce se vehiculeaza de ceva timp de niste "genii financiare" . Aurul pastrat acolo are logica lui economica si de bun-simt:

- economica: ofera bonitate si credibilitate (ajuta la obtinerea de dobanzi mai mici la imprumuturi)

- de bun simt: parca nu am vrea sa le oferim un al doilea tezaur pe gratis rusilor la o eventuala noua invazie...am mai trecut o data prin asta, si poate nu suntem la fel de tampiti sa facem aceeasi greseala!

Nota:

Informatiile de pe acest blog sunt cu caracter informativ si contin opinii personale ale autorului. Opiniile prezentate in acest aricol ca si in alte articole nu reprezinta recomandari de investitii.